L’ordre stop-loss : est-ce votre meilleur ami ou votre pire ennemi ?

Dans cet article dédié à la définition stop-loss, je vous explique les différents ordres stop-loss qui peuvent vous servir à limiter des (trop) grandes pertes.

Je vous explique pourquoi les ordres stop-loss fixés par les experts boursiers ne sont pas nécessairement votre meilleur ami. En effet, dans certains cas, ceux-ci peuvent également se retourner contre vous.

Pourtant, un niveau stop-loss solide est essentiel pour gagner de l’argent de manière consistante. Ce stop-loss vous permet de faire preuve de discipline et de limiter vos pertes. Si vous cherchez un courtier pour acheter et vendre des actions, cliquez ici.

Définition stop-loss

Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss (STP) ?  

Quelle est la définition d’un ordre stop-loss ? Un ordre stop-loss (STP) est un ordre d’achat ou de vente envoyé et exécuté au prix du marché à ce moment-là lorsque le seuil de déclenchement que vous avez spécifié est atteint ou franchi. De la sorte, vous n’avez pas à suivre l’ensemble des cours en continu et vous limitez votre perte potentielle.

Deux exemples d’ordre stop-loss

Imaginons le scénario suivant. Un trader achète 100 parts de l’action ABC au prix de 58 $ la part. Parallèlement, il place un ordre stop-loss à 55 $. Quelques jours plus tard, l’action se met à decliner et son prix passe au-dessous du niveau des 55 $ (cf notre trait pointillé vert sur le graphique ci-dessous). L’ ordre stop-loss est déclenché et les parts achetées sont revendues au prix de 54,95 $, ce qui représente une perte relativement faible. Pendant les jours qui suivent, le titre boursier continue à perdre du terrain.

Imaginons un nouveau scénario. Un trader achète 500 parts de l’action ABC au prix de 100 $ la part. Parallèlement, il place un stop-loss au niveau des 90 $. Après la fermeture du marché, une mauvaise nouvelle tombe, qui concerne l’entreprise que représente cette action. Le lendemain, à l’ouverture du marché, le prix du titre ABC passe sous les 90 $. L’ordre stop-loss de notre trader est déclenché. Lorsque cet ordre est exécuté, notre trader s’aperçoit qu’il a revendu ses parts au prix de 70 $ la part, ce qui représente une lourde perte de (100 – 70) x 500 = 15.000 $. Mais, dans les jours suivants, le prix de l’action passe à 50 $. Même si l’ordre stop-loss de notre trader ne l’a pas protégé aussi bien que ce qu’il espérait, il lui a quand même évité une perte qui aurait pu être bien pire.

Qu’est-ce qu’un ordre stop-limit (STP LMT) ? 

L’ordre stop-limit fonctionne comme un ordre stop-loss. La différence est que l’ordre d’achat ou de vente qui est exécuté lorsque le seuil de déclenchement que vous avez spécifié est atteint ou franchi est un ordre à cours limité et non pas un ordre au marché.  L’avantage est que vous êtes certain de ne pas payer ou recevoir un prix moins favorable que le prix que vous avez indiqué. Le grand inconvénient est qu’il est possible que l’ordre ne soit jamais exécuté et qu’il ne vous aura servi à rien. C’est par exemple le cas lorsque le cours flirte avec la limite sans jamais l’atteindre.

Qu’est-ce qu’un ordre stop suiveur (TRAIL) précisément ?

Un ordre stop suiveur (TRAIL) est un ordre dont le seuil de déclenchement correspond à un montant ou pourcentage sous le niveau du cours actuel (pour une position longue) qui est spécifié au préalable. Si le cours augmente, alors le prix du stop augmente également tout en gardant la distance du montant ou du pourcentage prédéterminé. En revanche, si le cours baisse, le prix stop ne change pas. Cette possibilité permet de limiter la perte maximale tandis que le gain possible est illimité.

L’ordre stop-loss et l’objectif de cours spécifiés au préalable  

Une erreur fréquemment commise par les investisseurs particuliers est de ne pas déterminer au préalable l’ordre stop-loss ni l’objectif de cours. Souvent, les investisseurs laissent courir leurs pertes mais ils prennent au plus vite un profit. Dans notre exemple, le niveau d’entrée est de 2875. L’ordre stop-loss est placé 20 points sous ce niveau, à savoir à 2855, l’objectif de cours est fixé à 60 points au-dessus, donc à  2935. L’ordre stop-loss a été déclenché lorsque le cours a touché un creux. Les chiffres de l’emploi publiés entretemps ont fait mal au marché qui a encore reculé pour ensuite entamer un redressement. Dans ce cas, le creux touché qui correspondait exactement au stop-loss, est défavorable à l’investisseur.

L’investisseur n’a pas eu de chance ici surtout que depuis lors, son objectif de cours a été atteint. L’investisseur est donc passé à côté d’un trade positif. Il doit accepter s’être trompé et aller de l’avant.

Retenez que des pertes importantes nuisent bien plus à votre capital que ce cas de figure qui est plus rare. L’investisseur placera également un ordre stop-loss en espérant que ce niveau ne sera pas touché. Même si l’investisseur avait bien vu, il n’a rien empoché.

Différents types d’ordres stop-loss avec LYNX

La plateforme de trading TWS vous permet de choisir parmi différents types d’ordres. Si vous créez un ordre, LMT apparaîtra de manière standard. Cliquez sur ce bouton pour sélectionner le type d’ordre qui vous convient.

Utiliser le stop-loss via LYNX

Vous souhaitez investir dans des marchés bull et bear ? Avec LYNX, vous accédez à près de 100 marchés dans plus de 30 pays. Consultez l’offre et positionnez-vous grâce au stop loss :