|
|
L’open interest est une mesure clé utilisée dans la négociation d’options et de contrats à terme.
Le présent article s’intéresse de plus près à cet indicateur. Vous recherchez un courtier pour investir dans des options ou des Futures ? Cliquez ici.
L’open interest : une variable pour analyser les marchés
L’open interest (ou « intérêt ouvert ») est une mesure clé utilisée dans les marchés des options et des Futures pour indiquer le nombre total de contrats en circulation qui n’ont pas encore été réglés ou fermés. Le présent article se penche sur l’open interest et sur son utilisation, que ce soit pour le trading d’options que pour le trading de contrats à terme. Vous êtes à la recherche d’un courtier pour négocier des options ou des Futures ? Cliquez ici.
L’open interest, c’est quoi ?
L’open interest est une variable qui représente le total des positions longues (acheteurs) et des positions courtes (vendeurs) pour un contrat donné, en excluant les transactions compensées ou clôturées. Chaque contrat ouvert implique à la fois un acheteur et un vendeur.
Lorsque de nouveaux contrats sont créés, à savoir lorsque de nouveaux acheteurs et vendeurs entrent sur le marché, l’open interest augmente.
Lorsque des contrats existants sont clôturés, donc lorsqu’un acheteur et un vendeur quittent le marché, l’open interest diminue.
Les options et les Futures
Les options sont des contrats qui donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (prix d’exercice) avant ou à la date d’expiration.
Les options permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix ou de couvrir des positions dans l’actif sous-jacent. Les options peuvent expirer sans valeur si elles ne sont pas exercées, ce qui est une différence importante par rapport aux Futures.
Les Futures sont des contrats standardisés pour acheter ou vendre un actif sous-jacent comme des matières premières, des devises ou des indices boursiers à un prix fixé à une date future spécifiée. Les Futures sont également appelés contrats à terme. Ils sont principalement utilisés pour la couverture contre les fluctuations des prix ou pour la spéculation. Les Futures obligent les parties à acheter ou vendre l’actif sous-jacent à l’expiration du contrat, contrairement aux options qui donnent le choix.
Utilisation de l’open interest
L’open interest peut être utilisé comme un indicateur de liquidité. Un open interest élevé signifie qu’il y a beaucoup de contrats en circulation, ce qui indique un marché liquide où il est plus facile d’entrer et de sortir des positions sans provoquer de fluctuations de prix significatives.
Il peut également aider à identifier le sentiment du marché. Un open interest à la hausse peut indiquer que de nouveaux investisseurs entrent sur le marché, suggérant une augmentation de l’intérêt pour l’actif sous-jacent. À l’inverse, une diminution peut indiquer que les positions sont clôturées, suggérant une réduction de l’intérêt ou de la conviction du marché.
L’open interest peut être utiliser pour confirmer la force d’une tendance. Lorsque l’open interest augmente en même temps que le prix de l’actif sous-jacent, cela peut confirmer la force de la tendance en cours. Une augmentation de l’open interest avec une baisse des prix peut confirmer une tendance baissière.
Enfin, l’open interest peut aider à mieux comprendre la participation globale et les niveaux d’engagement dans un marché spécifique, ce qui peut être utile pour anticiper les mouvements futurs de prix.
Les différences entre l’open interest des options et des Futures
Nature des contrats :
- Options : comprend à la fois les calls et les puts. L’open interest est comptabilisé séparément pour chaque type de contrat (par exemple, open interest pour les calls et pour les puts sur un même actif).
- Futures : ne comprend qu’un seul type de contrat pour chaque sous-jacent. L’open interest est comptabilisé pour l’ensemble des contrats sur cet actif.
Expiration :
- Options : les options peuvent expirer sans être exercées, ce qui peut entraîner une diminution soudaine de l’open interest à l’expiration.
- Futures : les contrats à terme obligent la livraison ou le règlement en espèces à l’expiration, ce qui signifie que tous les contrats doivent être clôturés ou renouvelés, affectant l’open interest de manière prévisible.
Utilisation :
- Options : souvent utilisées pour la couverture à court terme et la spéculation sur la volatilité.
- Futures : souvent utilisées pour la couverture à long terme et la spéculation sur les mouvements directionnels des prix.
En résumé, l’open interest est une mesure cruciale pour comprendre la liquidité et l’activité du marché tant pour les options que pour les futures. Cependant, les différences dans la nature des contrats et leur utilisation influencent la manière dont l’open interest est interprété et analysé pour chaque type d’instrument.
Utiliser l’open interest avec LYNX
Avec LYNX, vous pouvez mettre en pratique vos nouvelles connaissances sur l’open interest sur une plateforme de trading professionnelle, rapide et avantageuse. En outre, vous disposez des meilleurs outils de trading. Ceux-ci vous donnent accès à presque tous les marchés à terme du monde pour la négociation de Futures. Vous bénéifciez également de resources éducatives et de conseils d’experts sur les options dans notre Portail Bourse.
