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Les contrats à terme Micro E-mini sont disponibles sur l’indice S&P 500, le Nasdaq 100, le Dow Jones et le Russell 2000.
Dans cet article, nous passons au crible ce nouveau Future Micro E-mini. Après votre lecture, vous serez à même d’évaluer de manière fondée si ce nouveau produit convient à votre portefeuille d’investissement.
Pourquoi le Future Micro E-mini ?
Le marché des actions américaines traverse actuellement un des plus longs marchés haussiers de son histoire. Certains indices ont triplé de valeur, et d’autres encore plus. En conséquence, la valeur notionnelle du contrat à terme s’est vue multipliée par trois, voire plus. Ce bull market a poussé de nombreux négociateurs disposant d’un peu de capital à quitter le marché. Ce mouvement de sortie justifie parfaitement l’arrivée du Micro E-mini. En effet, celui-ci est un cadeau de bienvenue au monde des Futures. Le CME Group cherche à conquérir de nombreux nouveaux traders, négociateurs et investisseurs grâce au lancement de ces micro-Futures.
Un exemple concret pour comprendre
Exemple : Un investisseur qui a acheté 1 Future E-mini sur le S&P500 en mars 2009, avait une position dont la valeur notionnelle correspondait environ à 35.000 $. Imaginez que cet investisseur achète aujourd’hui 1 Future E-mini sur le S&P500. Alors, cette position correspondrait à une valeur notionnelle d’environ 150.000 $. Le contrat à terme standard sur le S&P 500 correspond quant à lui à une valeur notionnelle de 700.000 $. Rappelez-vous que la valeur notionnelle d’un Future correspond au prix d’un contrat multiplié par le levier. Ces montants sont donc bien trop élevés pour beaucoup d’investisseurs et de négociateurs. Le CME Group propose désormais la solution suivante.
Solution : La solution du CME Group est le Future Micro E-mini. De la sorte, les négociateurs qui disposent d’un capital moins important peuvent également négocier des Futures sur les indices boursiers les plus en vogue du monde. La taille du contrat d’un Micro E-mini correspond à 1/10e du standard E-mini.
Taille du contrat estimée du Micro E-mini :
| Indice | Future Micro (symbole) | Valeur notionnelle* |
|---|---|---|
| S&P 500 | Micro E-mini S&P 500 (MES) | 14.500 $ |
| Nasdaq | Micro E-mini Nasdaq (MNQ) | 15.500 $ |
| Russell 2000 | Micro E-mini Russell 2000 (M2K) | 8.000$ |
| Dow Jones | Micro E-mini Dow Jones (MYM) | 13.500 $ |
*Estimation
Le Future Micro constitue-t-il l’alternative ?
Les nouveaux contrats à terme Micro E-mini constitueront probablement une alternative appréciée par rapport aux autres produits tels que les actions, les ETFs et les CFD. Cela, s’explique par les atouts de ces nouveaux contrats :
- Un seul Future Micro E-mini vous apporte une belle répartition et de la diversification.
- Efficacité du capital : une exigence de marge favorable par rapport à la valeur notionnelle.
- Se négocient quasiment 24h/24 et par conséquent, il n’y a pas de limites au niveau des heures de négociation.
- Pas de taxe boursière sur les Futures.
- Un petit spread (différence entre le prix de l’offre et de la demande) est attendu, dès que le volume des contrats Micro commencera à s’amplifier. Le petit spread implique une petite commission indirecte pour l’investisseur.
Les Futures Micro comme alternative aux ETFs, aux CFD et au Forex
Il est intéressant de comparer les différences et les similitudes entre les différents produits. Cette comparaison vous permettra de prendre une décision réfléchie. En fonction de votre profil d’investisseur, vous pourriez pencher davantage pour un produit en particulier.
| Micro E-mini | ETF | CFD | Forex | |
|---|---|---|---|---|
| Efficacité du capital |  |  | | |
| Intéressant au niveau fiscal | | | | |
| Pas de Management fee | | | | |
| Heures de négociation flexibles | | | | |
| Marché réglementé | | | | |
| Vue sur le carnet d'ordres | | | | |
| Pas de conflit d'intérêts | | | | |
Les CFD sont des instruments complexes à risque élevé pouvant entraîner des pertes substantielles à cause de l’effet de levier.
Il est important de bien comprendre le fonctionnement des CFD et de vérifier si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre de l’argent.
Les caractéristiques des Futures E-mini et Micro E-mini
La principale différence est le levier. Ce levier est fixe et inclus dans le Future. Le levier plus faible rend un Future E-mini plus accessible au négociateur ordinaire.
| Indice | Levier E-Mini | Levier Micro E-mini |
|---|---|---|
| S&P 500 | 50 | 5 |
| Nasdaq 100 | 20 | 2 |
| Russell 2000 | 50 | 5 |
| Dow Jones | 5 | 0.5 |
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Pour plus d’informations relatives au produit et à ses caractéristiques, vous pouvez télécharger la fiche détaillée ci-dessous. Document disponible en anglais uniquement.
Quelles sont les attentes ?
Lors du lancement du contrat à terme standard S&P500 en 1982, le volume s’élevait à 3.963 contrats le premier jour de bourse. Le contrat E-mini S&P500, qui a été introduit en 1997, comptait un volume de 7.494 contrats le premier jour de bourse. Reste à attendre de voir si le Micro E-mini S&P500 fera encore mieux que son grand frère. Mais vu l’euphorie qui règne sur les marchés financiers, il ne serait pas étonnant que ce soit le cas. Pour conclure, sachez que pour l’instant, le CME Group n’envisage pas encore d’introduire des options sur les Futures Micro E-mini.
Si vous cherchez à comprendre les contrats à terme de A à Z, consultez la page produit Futures.
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