Faut-il investir dans les futures bitcoin ?

Le bitcoin, la crypto-monnaie la plus populaire au monde, a connu une ascension fulgurante ces dernières années. Elle a ainsi attiré l’attention des investisseurs institutionnels et des traders privés, séduits par son caractère décentralisé et sa technologie sous-jacente, la blockchain. L’introduction des contrats à terme bitcoin a marqué un tournant dans l’adoption de la crypto-monnaie par les investisseurs.

Les contrats à terme Bitcoin, en tant que produits dérivés, leur permettent de parier sur la valeur future du bitcoin sans avoir à détenir l’actif sous-jacent.
 
Dans cet article, nous explorons les promesses et les défis qu’offrent les contrats à terme bitcoin, en examinant leurs spécifications, leurs avantages, leurs inconvénients et les stratégies par lesquelles on peut les utiliser. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les futures, cliquez ici.

Futures bitcoin

Spécifications du contrat

Les contrats à terme sur le bitcoin négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) sont des contrats à terme mensuels qui ont pour sous-jacent la célèbre monnaie numérique. Sur la plateforme de trading TWS, vous pouvez avoir accès à ce marché en tapant le symbole BTC et en désélectionnant toutes les cases proposées sauf Futures. Les heures de trading s’étalent du dimanche au vendredi de 17h à 16h, heure du Centre (de minuit à 23h, heure française).

Le CME Group propose des échéances pour les six mois à venir, ainsi que des échéances supplémentaires pour chacun des quatre trimestres à venir. Il peut également proposer une échéance supplémentaire en décembre de l’année suivante. Chacun de ces contrats mensuels expire lors du dernier vendredi du mois concerné.

Ces contrats BTC sont cotés en USD par bitcoin, par exemple 60.760 $ à l’heure où nous écrivons ces lignes. Le pas de cotation s’élève à 5 $ par bitcoin, ce qui signifie que le prix actuel, s’il augmentait, passerait à 60.765 $ au moins. Et comme chacun de ces futures a une valeur notionnelle égale à 5 BTC, le pas de cotation à une valeur de 5 x 5 = 25 $. Les investisseurs qui veulent négocier des contrats à terme de valeur notionnelle inférieure peuvent se tourner vers les contrats Micro Bitcoin Futures proposés par le CME Group. Ces contrats équivalent chacun à un dixième d’un bitcoin.

Le règlement des contrats BTC à l’échéance se fait en liquidités pour la contre-valeur de l’actif sous-jacent, et non par la livraison de bitcoins.

Comment utiliser les futures bitcoin ?

Si on achète un contrat à terme, on a intérêt à voir le prix du contrat grimper. Si on est vendeur, on a intérêt à voir le prix du contrat baisser. Les traders peuvent donc utiliser les futures bitcoin pour parier sur une hausse ou une baisse du marché sous-jacent. S’ils anticipent correctement la direction du marché, cela leur permet de générer des rendements importants grâce à l’effet de levier inhérent à ces contrats. Cela est particulièrement vrai lors des périodes de volatilité accrue du bitcoin, lorsque la crypto-monnaie augmente ou baisse rapidement.

Dans le même temps, on peut également utiliser les futures bitcoin pour protéger l’investissement qu’on a fait dans la crypto-monnaie elle-même. Par exemple, un investisseur qui a acheté un certain nombre de bitcoins peut vendre des contrats à terme sur le bitcoin et ainsi limiter ses pertes en cas d’effondrement du marché de « l’or numérique ».

Avantages des futures bitcoin

L’effet de levier. Si vous achetez une crypto-monnaie, vous ne bénéficiez généralement d’aucun effet de levier. Si, par exemple, le bitcoin se négocie à 60.000 $, l’achat d’un bitcoin vous coûte 60.000 $. Avec les futures bitcoin proposés par le CME Group, vous n’avez besoin de déposer que 50 % de la valeur du contrat.

Simplicité. Les contrats à terme BTC permettent aux investisseurs d’investir dans l’ « or numérique » sans avoir à ouvrir un portefeuille de crypto-monnaie. Et, comme le règlement de ces contrats se fait en liquidités, les traders qui investissent dans ceux-ci n’ont à aucun moment l’obligation de recevoir cet actif dans leur portefeuille de trading.

Risques liés au trading des futures bitcoin

L’achat et la vente de contrats à terme comportent des risques importants. Le principal risque associé aux contrats à terme est le risque de perte en capital. En effet, la valeur d’un contrat à terme est directement liée à la valeur de l’actif sous-jacent. Si le prix de l’actif sous-jacent évolue défavorablement à votre position, vous risquez de subir des pertes importantes. Car les contrats à terme sont des instruments à effet de levier, ce qui signifie qu’ils permettent de contrôler une grande quantité d’actifs avec un petit investissement initial. Si le marché évolue en votre faveur, l’effet de levier peut amplifier vos gains. Cependant, si le marché évolue contre vous, l’effet de levier peut également amplifier vos pertes.

Si vous envisagez de négocier des contrats à terme, vous devez donc faire vos propres recherches afin de bien connaître les spécificités du produit concerné (les exigences en matière de marge, spécifications du contrat, etc.) et de bien comprendre les risques encourus avant d’investir dans ce type d’instrument financier. Il est également fortement recommandé d’utiliser un ordre stop-loss lorsqu’on investit dans les futures, quels qu’ils soient. Grâce à un ordre de ce type, on peut espérer limiter sa perte potentielle, même si les écarts d’exécution peuvent conduire à une perte supérieure au montant défini par le stop-loss.

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Sources

Site officiel du CME Group :