Les CFD

Un CFD (contract for difference en anglais) est un contrat sur la différence conclu entre deux parties, un acheteur et un vendeur. Cet instrument financier dérivé permet d’utiliser un effet de levier pour profiter d’une hausse ou d’une baisse des cours. Les deux parties conviennent que le vendeur devra payer à l’acheteur la différence entre la valeur du sous-jacent au moment de la souscription du contrat et la valeur de ce contrat au moment de l’expiration du contrat. 

Vous concluez donc une transaction sur CFD auprès de l’émetteur du contrat et la différence entre le prix d’achat et le prix de vente (votre profit ou votre perte) est réglée en espèces après la clôture de la position. Les CFD vous permettent de réagir à la fois à une hausse (longue) et à une baisse (courte) du cours d’une action, d’un indice ou autre sous-jacent.

Les produits dérivés sont des instruments hautement spéculatifs. Le principal avantage de la négociation de CFD réside dans le fait que vous n’êtes pas obligé de détenir la totalité du sous-jacent lorsque vous prenez une position. Une partie de la valeur de la position est conservée sous forme de couverture (marge), ce qui vous permet d’utiliser un effet de levier. Grâce à l’effet de levier, vous détenez une position importante moyennant une petite somme d’argent. Cela vous permet d’obtenir des résultats plus significatifs, tant positifs que négatifs. 

La différence entre la marge et la valeur de la position vous est prêtée par votre courtier. Ce type de prestation de service suppose que l’investisseur verse des intérêts au courtier en question. Les investisseurs et les courtiers en ligne concluent un accord de paiement en même temps que le contrat à terme, dont le montant est calculé sur la base de la différence entre la taille de la position au moment de l’achat et de la vente du CFD.

Le niveau de marge applicable à la négociation des CFD correspond au montant que l’investisseur doit déposer sur son compte détenu auprès du courtier en CFD. Le montant de la marge est défini par le courtier et ne correspond qu’à une fraction de la valeur du sous-jacent négocié. Par exemple, si la marge pour des titres tels que des actions est de 10 %, il suffit de 1.000 EUR pour prendre une position CFD qui correspond à une valeur de 10.000 EUR. Les courtiers en ligne appliquent des exigences de marge différentes pour les différentes catégories de sous-jacents. En général, on distingue la marge initiale (pour prendre une position) et l’exigence de marge pour le maintien de la position (la marge requise pour maintenir vos positions actuelles).

L’investissement de départ pour une transaction sur un CFD peut être relativement faible par rapport à sa valeur totale, permettant ainsi de créer un effet de levier. Un mouvement de marché relativement faible peut avoir un impact proportionnellement plus important sur la valeur de votre CFD. L’effet de levier peut entraîner à la fois des gains ou des pertes importants.

Cela signifie en pratique que vous pouvez réaliser un investissement important moyennant une somme d’argent relativement faible. Par exemple, la marge initiale requise pour un CFD sur l’indice CAC 40 est de 690 EUR, alors que ce CFD représente une valeur de 6.000 EUR si l’indice AEX est coté à 6 000 points.

Les CFD sont proposés sur une grande variété de sous-jacents : actions, indices, matières premières, ETFs, devises, obligations, taux d’intérêt. LYNX est un courtier en ligne spécialisé dans les CFD et vous propose une large sélection de sous-jacents pour la négociation des CFD.

Lorsque vous prenez une position longue sur un CFD, vous misez sur une hausse du prix du sous-jacent. En cas de hausse effective du prix du sous-jacent, vous empochez la différence de prix à l’échéance du contrat. Vous pouvez également prendre une position short sur un CFD. Vous vendez donc le sous-jacent sans pour autant le détenir. Vous rachetez ensuite le CFD à une date ultérieure et la différence du prix du sous-jacent correspond à votre profit ou à votre perte.